1억원을 1년간 운용하고 비용을 빼기 전 수익을 3%로 맞추면, 일반 과세계좌 기준 세후 순수익은 정기예금 253만 8,000원, 키움 CD금리투자 ETN 252만 1,080원, KODEX CD금리액티브(합성) ETF 약 251만 1,943원입니다. 이 차이는 비교용 가정에서 나온 값입니다. 실제로는 금리가 고정되는지, 돈이 언제 들어오는지, 예금자보호가 적용되는지가 더 큰 차이입니다.
비교의 출발점: 연 3%의 의미
세 상품 모두 1억원에 3%를 곱해 비용 차감 전 수익을 300만원으로 놓았습니다. 정기예금은 1년 고정금리 3%를 실제로 약정해 만기까지 유지하는 상황을 가정했습니다. ETN과 ETF의 3%는 비교를 위해 설정한 비용 차감 전 1년 단리 수익률입니다. 현재 금리나 확정 수익률이 아닙니다. 실제 CD금리 지수는 일별로 수익을 누적하고 CD금리도 수시로 바뀝니다. 계산에는 일복리, 분배금 재투자, 매매수수료, 호가 차이, 괴리율, ETF의 별도 증권거래비용 및 매수 후 남는 현금을 반영하지 않았습니다.
1억원·1년 세전 및 세후 수익 비교
| 비교 항목 | 키움 CD금리투자 ETN | KODEX CD금리액티브(합성) ETF | 은행 정기예금 |
|---|---|---|---|
| 비용 차감 전 수익 | 3,000,000원 | 3,000,000원 | 3,000,000원 |
| 적용한 연간 비용률 | 0.02% | 0.0308% | 별도 운용보수 없음 |
| 비용 환산액 | 20,000원 | 30,800원 | 0원 |
| 비용 차감 후 세전 수익 | 2,980,000원 | 2,969,200원 | 3,000,000원 |
| 예상 원천징수세액 | 458,920원 | 457,257원 | 462,000원 |
| 세후 순수익 | 2,521,080원 | 2,511,943원 | 2,538,000원 |
| 세후 순수익률 | 2.5211% | 2.5119% | 2.5380% |
비용 환산액은 1억원에 각 연간 비용률을 곱한 단순 추정치입니다. ETN과 ETF는 1년 뒤 장내 매도를 가정했습니다. 세금은 비교를 위해 비용 차감 후 수익 전부에 15.4%(지방소득세 포함)를 적용했습니다. 예금에는 통상 이자소득세가 원천징수됩니다. 이 ETN과 ETF를 장내 매도할 때는 일반적으로 실제 매매차익과 보유기간 과세표준 증가분 중 작은 양의 금액을 기준으로 배당소득세를 원천징수합니다. ETF 현금 분배금에도 과세 기준에 따라 지급 시 원천징수가 적용됩니다. 실제 ETF 수익은 매매손익과 분배금을 합해 보되, 원천징수는 각각의 과세 기준에 따라 계산됩니다. ISA 등 절세계좌나 금융소득 종합과세에 따른 차이는 반영하지 않았습니다. 키움증권 ETN 안내 · 삼성자산운용 ETF 세금 안내
실제 상품 조건: 보수와 수익을 받는 방식
키움 CD금리투자 ETN(760009). CD 91일물 수익률을 반영하는 iSelect CD수익률 총수익 지수에 연동하며, 투자설명서상 연간 제비용은 0.02%입니다. 정기 현금 분배를 받는 구조가 아니며, 누적 수익과 비용이 지표가치에 반영됩니다. 장내 매도 때는 실제 거래가격으로, 만기 보유 시에는 약정된 방식에 따라 상환됩니다. 발행사인 키움증권의 신용위험과 지표가치 대비 시장가격 괴리가 있으며, 원금 손실 가능성이 있으며 예금자보호 대상이 아닙니다. 키움증권 투자설명서
KODEX CD금리액티브(합성) ETF(459580). CD 91일물 금리를 반영하는 KAP 양도성예금증서(CD)금리지수를 비교지수로 삼는 합성 ETF입니다. 삼성자산운용의 2026년 10월 공지 기준 총보수는 연 0.02%, 기타비용 0.0108%를 포함한 합성총보수는 연 0.0308%입니다. 직전 회계연도 증권거래비용 0.0069%는 별도로 공시됐습니다. 이를 같은 비율로 추가 적용하면 표의 ETF 세후 수익은 약 250만 6,106원으로 낮아지지만, 해당 비용은 앞으로 고정되는 요율이 아닙니다.
ETF는 월말 분배형으로, 매월 마지막 영업일을 지급 기준일로 삼습니다. 2026년 10월 공지 분배금은 주당 2,865원이었으며 매달 금액이 달라질 수 있습니다. 분배금은 총수익의 일부이고, 분배락 때 기준가격에 분배 효과가 반영됩니다. 합성 구조에서는 스왑 거래상대방의 신용위험이 있고, 시장가격 괴리와 원금 손실 가능성도 있습니다. 예금자보호 대상이 아닙니다. 삼성자산운용 2026년 10월 비용·분배금 공시 · 월말 분배 기준일 안내
은행 정기예금. 특정 은행 상품을 선정하지 않았습니다. 연 3% 고정금리, 만기일시지급식 예금을 가정했으며 약정대로 1년을 채우면 세전 이자 300만원에서 세금 46만 2,000원을 뺀 253만 8,000원을 받습니다. 실제 가입 금리와 우대 조건, 중도해지 이율은 은행과 상품에 따라 다릅니다.
예금자보호 1억원: 이자까지 한도에 포함
2025년 9월 1일부터 보호 대상 예금은 1인당 금융회사별로 원금과 소정의 이자를 합쳐 1억원까지 보호됩니다. 같은 은행의 여러 지점이나 계좌에 든 보호 대상 예금은 합산합니다. 보호 이자는 약정이율과 예금보험공사가 정하는 이율 중 낮은 이율을 기준으로 하므로 만기 약정이자와 다를 수 있습니다. 한 은행에 원금 1억원을 넣으면 원금만으로 한도가 차므로 이자를 위한 여유가 없습니다. 다른 예금 잔액이 없고 약정이율 3%를 그대로 반영해 여유를 계산한다면, 원금을 한 은행에 약 9,700만원으로 두고 나머지를 다른 금융회사에 나누어 예치하는 방법을 검토할 수 있습니다. 금융위원회 예금보호한도 문답
결론: 만기까지 묶을 수 있는지부터 확인
1년 후 사용할 돈이고 연 3% 예금을 실제로 가입할 수 있다면, 이 가정에서는 정기예금의 세후 수익이 ETN보다 16,920원, ETF보다 약 26,057원 높습니다. 1억원을 넣을 때는 이자와 기존 예금 잔액까지 합산해 보호 한도를 확인하세요. 중간에 돈을 써야 할 수 있다면 ETN과 ETF는 거래소에서 매도할 수 있다는 장점이 있습니다. 이 경우 매도 가격과 결제 시점, 예금자보호가 없다는 점을 함께 비교해야 합니다. 매달 현금이 필요하다면 ETF의 월말 분배 방식을, 정기 분배 없이 지표가치에 수익이 쌓이는 방식을 원한다면 ETN의 구조를 확인하세요.
상품 공시 및 제도 확인일: 2026년 11월 15일.